全面解析「什麼是 DeFi？」
您有想過「銀行借貸出去的錢是存款者提供的，但利息卻沒有回饋在存款者身上，反而是被銀行給賺走」這個問題嗎？大多數的銀行存款利率遠低於借款利率，有沒有一種方法可以解決上述問題的瑕疵，將借貸獲取的利息回饋給真正提供金錢的存款者，而非中介者？
DeFi (去中心化金融) 能做到！它可以顛覆傳統金融上帶來的不便與缺點，也是區塊鏈應用的一大創新。
傳統金融機構不透明，也曾釀金融危機，有什麼是安全可信賴的金融模式呢？
什麼是 DeFi？
DeFi 是 Decentralized Finance 的縮寫，中文翻譯為「去中心化金融」，實際上稱為「開放金融」或「分布式金融」會更貼切原意。DeFi 的出現對於加密應用帶來史上第二個突破，它可以解決傳統金融無法滿足的需求。
參與 DeFi 不需要經過身分認證，與傳統金融必須驗證身分這點很不同。區塊鏈不會因為個人資產的多寡、職業身份及年齡限制，而給予用戶不同的待遇，實現真實平等的金融服務。您只要擁有私鑰、錢包就可以參與 DeFi。門檻相較傳統金融來說更方便也更有隱私，這也是 DeFi 吸引越來越多人使用的原因之一。
DeFi 有哪些優點？
- 參與門檻比傳統金融更低
根據資料顯示，全球尚有 20% 的人口沒有銀行帳戶，因為傳統金融的參與門檻高，需要經過身分驗證、審核…等。但是參與 DeFi 只需要有錢包 (Argent/Trust wallet/Metamask) 就可以，不需經過銀行審核用戶信用等過程。
- 交易紀錄比傳統金融透明
交易紀錄在鏈上的數據非常透明，參與者能看見交易數據，傳統金融的交易較不公開。
- 交易效率比傳統金融更高
因為 DeFi 是透過智能合約執行，交易與利息計算都是自動化完成，不需要耗費大量人力處理，因此交易效率更高。
關於傳統中心化金融和 DeFi 之間的比較：
| 傳統金融 | DeFi (去中心化金融) | |
| 保管 | 由機構或保管提供商持有資產 | 直接由用戶在非託管機構或透過智能合約持有資產 |
| 帳戶單位 | 法定貨幣 | 由加密貨幣或穩定幣計價 |
| 執行 | 透過中間機構執行 | 透過智能合約執行 |
| 結算 | 3 至 5 個工作日，因具體交易而不同。(在週一~週五處理) | 僅需要幾秒或是幾分鐘(取決於區塊鏈)，24 小時全天候都可以處理 |
| 清算 | 由清算機構清算 | 由區塊鏈清算 |
| 治理 | 由交易所和監管機構具體規定 (中心化) | 由協議開發者和用戶治理 (去中心化) |
| 可審查性 | 由第三方機構核准 | 開源程式碼和公開帳本，任何人都可審查 |
| 抵押 | 交易可能涉及無抵押，由中間機構承擔風險 | 通常需要超額抵押才能交易 |
| 風險 | 可能受到駭客攻擊或數據洩漏事故影響 | 可能受到駭客攻擊或智能合約 Bug 影響 |
其實 DeFi 崛起並不是要真的推翻整個傳統金融，它可以與傳統金融並行發展，讓金融應用更多元、更人性化。傳統金融歷史悠久，還是有它的優勢所在，大多民眾也使用得非常習慣。但 DeFi 可以帶來更多金融應用上的創新與便利，提供更平等、更有隱私的金融服務。
DeFi 生態主流平台有哪些？
借貸平台
(圖片來源：Maker DAO 推特)
穩定幣： DAI
治理代幣： MKR
Maker DAO 是構建在以太坊鏈上的智能合約項目，成立於 2014 年。Maker DAO 發行了第一個去中心化穩定幣 DAI (綁定美元)。Maker DAO 同時也是一個去中心化自治組織，由 MKR (治理代幣) 持有者透過投票等機制管理運行。
(圖片來源：Compound 推特)
代幣： COMP
Compound 是以太坊區塊鏈上的借貸協議。2020 年 6 月推出了「流動性挖礦」，將協議治理代幣 (COMP) 分發給所有個人和應用，貸方和借方對半平分代幣份額。在 Compound 平台上借貸，就能賺取 COMP 代幣作為獎勵，就是所謂的「借貸即挖礦」，使用 COMP 代幣還能補貼利率。
(圖片來源：Aave 推特)
代幣：AAVE
Aave 的前身是 ETHLend，在 2018 年正式更名為 Aave (芬蘭語：幽靈) 跟進 Compound 使用流動性池子借貸方案，一推出就引爆市場關注。在 Aave 上的借款利率有兩種，分別為固定利率和浮動利率，用戶可以自由切換，另外 Aave 也有提供「閃電貸」服務。
去中心化交易所（ DEX ）
(圖片來源：Uniswap 推特)
代幣：UNI
Uniswap 是目前交易量最高的 DEX 之一，近期升級為 v3 版本，帶來四大更新，1.集中流動性、2.三種手續費率選擇、3.部分範圍限價單、4.降低預言機手續費。
(圖片來源：SushiSwap 推特)
代幣：Sushi
與 Uniswap 非常類似，不過 SushiSwap 比 Uniswap 早提出代幣經濟獎勵機制，將交易費分配給持幣者。
(圖片來源：Curve 推特)
代幣：CRV
Curve ，針對像 USDC 或 USDT (Tether) 做優化，提供低滑點、低費用的穩定幣交易服務。LP 在提供流動性的同時，不僅可以獲得交易手續費，還可以獲得其他 DeFi 協議的額外收益。
資產管理
(圖片來源：Zerion 推特)
(圖片來源：Zapper 推特)
參與 DeFi 項目免不了創建一堆錢包，不同平台的 DeFi 資產要如何輕鬆管理？Zerion、Zapper 平台透過綁定自己的錢包位址，所有 DeFi 資產(除了一些比較新的項目沒辦法抓取到之外，大多都有支援) 就可以一目瞭然。
去中心化錢包
(圖片來源：Argent 推特)
註冊簡單，省掉記下複雜的助記詞這個步驟，就算錢包的私鑰不見了也可以透過託管人功能找回資金。
(圖片來源：MetaMask 推特)
最多人使用的以太坊錢包，MetaMask 除了收發、儲存帳款之外，也可以蒐藏 NFT 以及和 DEX (去中心化交易所)做交易。
(圖片來源：Trust Wallet 推特)
Trust Wallet 在 2018 年被幣安收購，功能非常強大。內建 Web3瀏覽器，方便用戶訪問 DApps。也可以蒐藏 NFT 或是和其他 DeFi DApp 做連結。
除了以太坊之外，其他公鏈也積極開發 DeFi 項目
雖然目前 DeFi 項目大多還是建立在以太坊鏈上，不過近期 BSC、Solana等公鏈的 DeFi 生態逐漸成形，相信未來的 DeFi 應用可以更豐富、更多元。
BSC (幣安智能鏈)
(圖片來源：PancakeSwap 推特)
代幣：CAKE
PancakeSwap 建立於幣安智能鏈上，也可以將 PancakeSwap 比喻為 BSC 上的 UniSwap，一推出就大受歡迎。
Solana
(圖片來源：Serum 推特)
代幣： SRM
Serum 是 FTX 交易所跟 Solana 合作推出去的 DEX，可進行跨鏈交易。
(圖片來源：Raydium 推特)
代幣： RAY
Raydium 為整個 Solana 鏈上提供流動性。具有三大特點，1.高效率、低費用，2.結合 Serum 的限價訂單簿模式，3.多元化交易界面。
DeFi 的未來
2020 年是 DeFi 大崛起的一年，TVL (總鎖倉量) 大幅提升，隨著以太坊的 PoS 和 Layer2 如火如荼地發展，加上其他公鏈 DeFi 應用生態成形，大幅降低交易費用以及提升交易速度。雖然距離 DeFi 走進大眾的日常生活還有很長的一段路要走，不過目前 DeFi 快速發展也算是替未來的金融應用打開了一扇新的大門。
參與 DeFi 放貸要注意哪些？
雖然 DeFi 的優點非常多，但仍然不能忽視放貸風險，參與 DeFi 還是要做足功課會比較妥當。
參與 DeFi 放貸雖然能獲得高收益，但智能合約仍然是人工寫出來的代碼，難免會有疏失，若智能合約出現 Bug 恐造成不必要的損失。DeFi 項目開發尚屬初期階段，駭客入侵等問題仍然存在，因此參與 DeFi 放貸必須評估系統性風險。
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